Cơn sốt huy động vàng: Lời giải nào cho bài toán vốn?
Gần đây, đề xuất cho phép doanh nghiệp sản xuất, chế tác vàng được vay vàng trực tiếp từ người dân đang trở thành tâm điểm chú ý. Hiệp hội Kinh doanh vàng Việt Nam kỳ vọng đây là giải pháp giúp doanh nghiệp giảm áp lực vốn lưu động, thúc đẩy sản xuất. Tuy nhiên, dưới góc nhìn của một chuyên gia tài chính, tôi thấy đây là một vấn đề cực kỳ nhạy cảm, ẩn chứa nhiều rủi ro không chỉ cho doanh nghiệp mà còn cho chính những nhà đầu tư cá nhân.
Thực tế, pháp luật Việt Nam hiện không cấm quan hệ dân sự vay mượn vàng. Tuy nhiên, ranh giới giữa một giao dịch kinh tế thông thường và việc ‘vàng hóa’ nền kinh tế là rất mong manh. Khi bạn quyết định cho doanh nghiệp vay vàng, bạn đang đứng trước những biến động khó lường của thị trường vàng.
Rủi ro kép: Khi giá vàng không đứng về phía bạn
Hãy tưởng tượng bạn cho doanh nghiệp vay 10 lượng vàng. Nếu giá vàng ổn định, mọi chuyện có vẻ êm đẹp. Nhưng nếu giá vàng tăng vọt, doanh nghiệp sẽ rơi vào tình trạng mất khả năng thanh toán. Tôi đã từng chứng kiến nhiều bài học đắt giá từ các doanh nghiệp không thể trả nợ do giá vàng tăng gấp nhiều lần, đẩy cả hai bên vào vòng xoáy tranh chấp pháp lý.
Đối với người cho vay, rủi ro không chỉ nằm ở khả năng chi trả của doanh nghiệp mà còn nằm ở sự biến động của giá trị tài sản. Việc gửi vàng vào doanh nghiệp không giống như việc bạn tìm hiểu về lãi suất ngân hàng để gửi tiết kiệm, nơi có sự bảo đảm từ hệ thống tài chính được kiểm soát nghiêm ngặt.
Vàng nên là tài sản tích trữ, không phải công cụ huy động vốn
Nhiều chuyên gia cho rằng, thay vì cố gắng tạo ra cơ chế vay vàng, chúng ta nên khuyến khích người dân đưa vàng vào các kênh đầu tư hiệu quả hơn như góp vốn kinh doanh, mua cổ phiếu hoặc trái phiếu. Việc để vàng ‘nằm chết’ trong két là một sự lãng phí, nhưng biến nó thành công cụ tín dụng ngoài luồng lại là một canh bạc.
Nếu bạn là người đang nắm giữ vàng, hãy cực kỳ thận trọng với các lời mời gọi lãi suất cao. Các hình thức huy động vàng hiện nay nếu không được thiết kế chặt chẽ rất dễ biến tướng thành hoạt động tín dụng trá hình. Trước khi quyết định, hãy cân nhắc kỹ về tính an toàn và khả năng thanh khoản của khoản đầu tư.
Lời khuyên từ chuyên gia
Để tận dụng hiệu quả nguồn lực vàng trong dân, Nhà nước cần có những ‘hàng rào’ thể chế rõ ràng, giới hạn đối tượng và mục đích sử dụng. Còn với bạn – những nhà đầu tư thông thái, hãy luôn đặt câu hỏi về khả năng quản trị rủi ro của bên vay trước khi xuống tiền. Đừng để lòng tham lãi suất che mờ đi những rủi ro tiềm ẩn.
Cuối cùng, nếu bạn đang quan tâm đến việc tối ưu hóa dòng tiền, hãy ưu tiên các kênh đầu tư chính thống. Đừng quên theo dõi các tin tức tài chính mới nhất để có cái nhìn tổng quan về thị trường trước khi đưa ra bất kỳ quyết định tài chính quan trọng nào.
